افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران چیست؟

افزایش سرمایه انواع گوناگونی دارد که یکی از آن ها افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران می باشد. در روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده از سهامداران خواسته می شود تا مبلغ جدیدی را به حساب شرکت واریز کنند و چون سهامداران فعلی حق استفاده از این نوع افزایش سرمایه را دارند اصطلاحا به آن حق تقدم گفته می شود. سهامدار در مدت مجاز می تواند به یکی از این دو روش اقدام کند: 1. پرداخت ارزش اسمی سهم 2.فروش حق تقدم

نحوه افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده

افزایش سرمایه به یکی از روش های زیر انجام می شود که در این مطلب قصد داریم افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را توضیح دهیم.

از محل سود انباشته (سهام جایزه)
از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
به روش صرف سهام

افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران زمانی رخ میدهد که شرکت های سهامی سود انباشته ای ندارند و یا مقداري از مبلغ افزايش سرمايه را بصورت انباشته دارند و این مقدار برای افزایش سرمایه کافی نیست پس افزایش سرمایه از محل آورده نقدی صورت میگیرد.

شاید برایتان سوال باشد که حق تقدم به چه معناست؟ به این معنی است که از سهامداران شرکت خواسته میشود که مبلغ جدیدی را به حساب شرکت واریز کنند، چون به سهامداران فعلی حق استفاده از این نوع افزایش سرمایه داده می شود، سهامدار در این مدت زمان مشخص دو راه پیش روی دارد:

پرداخت ارزش اسمی سهم

توضیح کوتاهی که میتواند داد این است که سهامداران باید به ازای هر سهم مبلغی را به حساب شرکت واریز کنند. قابل ذکر است که این مبلغ در ایران بیش از 1000 ریال به ازای هر سهم نیست!
ممکن است که سهامدار تمایلی به پرداخت ارزش اسمی هر سهام  نداشته باشد میتواند حق تقدم خود را به فروش برساند در این صورت میتواند از مورد دوم که در زیر ذکر شده است استفاده کند.

فروش حق تقدم سهام

در آن بازه زمانی که شرکت در سایت کدال مشخص کرده است سهامدار میتواند در ازای پرداخت ارزش اسمی هر سهم اوراق خود را به فروش برساند. پس از فروش، فرد دیگری که این اوراق را خرید کرده است باید علاوه بر مبلغی که برای حق تقدم به فروشنده پرداخت کرده، مبلغ مطالبه شده توسط شرکت را به حساب شرکت واریز کند.

اگر سهامداران در آن بازه زمانی مشخص اقدام به پذیره نویسی نکنند و یا از فروش گواهی حق تقدم خود صرف نظر کنند، شرکت بعد از  دوره پذیره نویسی ،گواهی های باقی مانده را به عنوان حق تقدم های استفاده نشده از طریق بورس به فروش میگذارد و پس از فروش، مبلغ بدست آمده را به حساب سهامداران قبلی واریز می کند.

حائز اهمیت است که مهلت استفاده از گواهی های حق تقدم و خرید سهم در یک بازه زمانی 60 روزه می باشد و دامنه نوسان حق تقدم سهم 10 درصد است.

چنانچه سهامداران در مدت معین شده این مبلغ یعنی 1000 ریال به ازای هر سهم را واریز نکنند و یا از فروش گواهی حق تقدم خود صرف نظر کنند شرکت بعد از مدت پذیره نویسی گواهی های باقی مانده را به عنوان حق تقدم استفاده نشده از طریق بورس در معرض فروش قرار می دهد و پس از فروش این مبلغ را به حساب سهامداران قبلی واریز می کند.

مزایا و معایب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

• تزریق نقدینگی درون شرکت
• سرعت گرفتن فرآیندهای توسعه ای
• کمک به بهبود سودآوری شرکت در بلند مدت

معایب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

• به دلیل مهلت استفاده از حق تقدم، فرآیند زمانبر خواهد بود
• سهامداران در واریز وجه نقد برای ارزش اسمی سهم مقاومت می کنند

محاسبه قیمت سهام پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات

برای محاسبه قیمت سهم که افزایش سرمایه آن از محل آورده نقدی است از روش زیر استفاده میشود:

A = D / 100
P = (S + (A * B) / (1 + A

نشان دهنده درصد افزایش سرمایه از محل آورده است = D
قیمت پایانی سهام قبل از افزایش سرمایه را نشان میدهد = S
قیمت اسمی سهام جدید منتشر شده را مشخص میکند = B
قیمت سهام پس از افزایش سرمایه است = P

1 + A +B /  (ضرب در  آورده های سهامداران به ازای هر سهم A  )  + قیمت جدید هر سهم = قیمت پایانی هر سهم پیش از افزایش سرمایه

محاسبه  A =درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی تقسیم بر 100

محاسبه B = درصد افزایش سرمایه از محل سود  انباشته تقسیم بر 100

و برای محاسبه ارزش هر حق تقدم میتوانید از فرمول زیر استفاده کنید:

تفریق آورده سهامداران به ازای هر سهم و قیمت جدید هر سهم

مثال:

قیمت یک سهم در بازار 4000 ریال می باشد. افزایش سرمایه شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی 200 درصد می باشد. این شرکت به ازای هر سهام جدید 1000 ریال از سهامداران مطالبه می کند. قیمت جدید هر سهم به روش زیر محاسبه می شود.

قیمت جدید هر سهم پس از افزایش سرمایه به روش آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران:

2=200/100

2000=1+2/(2-1000) + 4000 = قیمت جدید هر سهم

ارزش حق تقدم:

سهامدارن به ازای هر حق تقدم باید 1000 ریال پرداخت کنند بنابراین ارزش حق تقدم مساوی است با:

1000=2000-1000

در این مثال به ازای هر سهم 2 حق تقدم به سهامداران قبلی شرکت تعلق می گیرد که در مجموع ارزش دارایی شرکت تغییری ایجاد نمی کند.

دارایی فرد قبل از افزایش سرمایه به روش مطالبات و آورده نقدی سهامداران:

4000000=4000 *1000

دارایی فرد بعد از افزایش سرمایه به روش مطالبات و آورده نقدی سهامداران:

4000000=(2000*1000)+(2000*1000)

فرد دارای 1000 سهم 2000 ریالی و 2000 حق تقدم است که به ازای هر حق تقدم باید 1000 ریال به حساب شرکت واریز کند.